Informe HelloSafe del Mercado de Seguros de Viaje 2026

España representa una fracción modesta del mercado mundial, muy por debajo de Estados Unidos (5.560 millones de dólares) o el Reino Unido (2.000 millones), pero el rasgo más llamativo es su concentración interna: las 5 primeras aseguradoras acumulan el 67 % de las primas y las 10 primeras el 93 % (DBK Observatorio). El resto de este informe parte de esa fotografía: cómo se reparte el mercado, quién asume el riesgo, cómo se vende y cuán rentable es.

El crecimiento no ha terminado. Los estudios de mercado proyectan una expansión cercana al 18 % anual hasta el final de la década, lo que situaría al mercado global en camino de más que duplicarse a principios de la década de 2030. Cuatro fuerzas racionales sostienen ese ritmo. Primero, el coste de los viajes sigue subiendo, y como la prima se calcula como un porcentaje del valor del viaje, las primas suben con él. Segundo, el seguro se integra cada vez más directamente en la reserva, donde el 100 % de las mayores aerolíneas ya lo ofrecen y las tasas de contratación suben en cada compra. Tercero, la penetración todavía tiene mucho recorrido: solo alrededor del 24 % de los españoles asegura sus viajes, frente al 78 % de los británicos, así que cada punto ganado ensancha el mercado. Cuarto, la inflación de los costes médicos en el extranjero y la extensión de los requisitos de visado empujan a los viajeros hacia límites médicos más altos, y más caros. Incluso descontando los modelos más optimistas, la dirección es clara: un mercado que crece varias veces más rápido que el propio volumen de viajes.

La asistencia (médica y operativa) representa el 43 % de los siniestros en España, frente al 19 % de la anulación del viaje, según el DBK Observatorio. Esta jerarquía contrasta con mercados como el estadounidense, donde la anulación domina de forma abrumadora. La prima media española se sitúa en torno a 45 €, entre el 6 % y el 8 % del coste del viaje, una proporción que confirma que el seguro se percibe como un complemento razonable del presupuesto de viaje, no como un gasto marginal.

Solo alrededor del 24 % de los españoles contrata un seguro para sus viajes internacionales, muy por debajo del Reino Unido (78 %) o Suecia (88 %), y también por debajo de la media mundial (45 %). La cobertura sanitaria pública y las tarjetas de crédito generan una falsa sensación de protección, aunque rara vez cubren adecuadamente la asistencia en el extranjero. Cada punto de penetración ganado es un mercado que se ensancha.

La marca que ve el viajero (una aerolínea, una OTA, un banco, un comparador) casi nunca es la empresa que asume el riesgo. El riesgo recae en una aseguradora; entre ambos se sitúan los gestores que diseñan y administran el producto y las empresas de asistencia que responden al teléfono a las 2 de la mañana en el extranjero. Entender el mercado exige distinguir estas capas.

El movimiento más importante del año fue una consolidación global. En diciembre de 2024, Zurich compró el negocio mundial de viaje personal de AIG, Travel Guard, por unos 600 millones de dólares más una cláusula de earn-out, integrándolo en Zurich Cover-More, que ahora atiende a más de 20 millones de clientes al año a través de más de 200 socios. Allianz Partners sigue siendo el mayor asegurador de viaje por volumen a nivel mundial y, algo poco habitual en el sector, publica una línea específica de viaje: unos 3.500 millones de dólares en 2024, dentro de unos 11.000 millones de ingresos totales, con su división de asistencia y movilidad facturando por sí sola unos 3.600 millones.

Del lado de la asistencia, un puñado de redes responde por la mayoría de los viajeros del mundo: Europ Assistance (Generali), Allianz Partners, AXA Partners, Global Excel, Assist Card e International SOS. En España, especialistas como Intermundial, IATI y Heymondo completan el panorama de distribución y diseño de producto. La mayoría de las marcas de consumo no asumen nada de esto ellas mismas; alquilan un balance, como muestra la tabla siguiente.

En España, las OTAs y el seguro embebido en el momento de la reserva concentran una parte creciente de las ventas, junto a la bancaseguros, un canal históricamente fuerte en el país. A ellos se suman especialistas puramente digitales como Intermundial, IATI y Heymondo, que han crecido apoyándose en la venta directa online. A escala internacional, entre 2022 y 2024 los agregadores online crecieron un 49,4 % y la venta directa al consumidor un 46,6 %, muy por encima de las agencias tradicionales (22,8 %, la única cifra pública en dólares por canal). En el momento de la compra, las tasas de contratación alcanzan entre el 18 % y el 24 % en OTAs y entre el 15 % y el 19 % en aerolíneas (Mordor Intelligence).

Según el benchmark de Ancileo, el 100 % de las cuarenta mayores aerolíneas del mundo ofrecían seguro de viaje en 2025, frente al 70 % en 2022, y el 90 % ya lo integra directamente en el flujo de reserva. La mecánica también madura: el 58 % presenta el seguro como una elección activa (opt-in), el 39 % como una elección forzada, y solo el 3 % como una casilla premarcada, una práctica en declive por la presión regulatoria.

La lectura más clara es la del regulador europeo. De cada euro de prima, la descomposición de EIOPA devuelve alrededor de un 40 % en siniestros a los viajeros, un 24 % en comisión a quien vendió la póliza, un 20 % en costes propios de la aseguradora, y un 15 % en beneficio neto de suscripción. El seguro de viaje paga menos en siniestros que el seguro general no vida (alrededor del 53 %), pero obtiene un margen mayor (15 % frente a 10 %). Es, estructuralmente, uno de los productos más rentables que un vendedor puede añadir a una reserva.

El regulador británico lo deja aún más claro. Según los datos de medidas de valor de la FCA de 2024, el seguro de viaje de un solo trayecto vendido como complemento pagó solo un 23,6 % de la prima en siniestros, el porcentaje más bajo de cualquier línea de seguro general, frente al 54,4 % del seguro de automóvil. La ABI informa de que sus miembros pagaron unos 600 millones de dólares en más de 500.000 siniestros de viaje en 2024; lo médico supuso un tercio de los siniestros en número pero el 55 % en valor, con una media de unos 1.950 dólares por siniestro.

En España, la DGSFP no publica un ratio de siniestralidad específico para la rama de asistencia en viaje, y el registro obligatorio de distribuidores (Real Decreto-ley 3/2020, transposición de la IDD) exige transparencia en la comercialización pero no obliga a desglosar la economía del producto. El mercado español comparte así la opacidad de otros mercados grandes en cuanto a la economía interna del seguro de viaje, que es exactamente donde entra la propia medición de HelloSafe.

Las comisiones por canal en España no se publican, se fijan en acuerdos de distribución confidenciales, pero la estructura internacional es clara. Estimaciones del sector sitúan a las agencias tradicionales entre el 20 % y el 37 % de la prima, a las plataformas online entre el 20 % y el 40 %, a las aerolíneas de red cerca del 24 % y a las aerolíneas de bajo coste a menudo por encima del 50 %. Las aseguradoras que venden en directo se quedan ese margen internamente. Por eso la OTA, la aerolínea y la tarjeta bancaria compiten por la venta: es un ingreso accesorio de alto margen.

Donde existe una fuente independiente, la concentración es alta: en España, las 5 primeras aseguradoras controlan el 67 % de las primas y las 10 primeras el 93 % (DBK Observatorio). La consolidación es la tendencia general, desde la compra de Travel Guard por Zurich hasta la salida total de nib del negocio de seguros de viaje en Australia y Nueva Zelanda, con World Nomads vendida a IMG. Una cifra ampliamente citada que sitúa a las 5 primeras aseguradoras de Estados Unidos cerca del 40 % de las primas procede únicamente de un proveedor y no se recoge aquí como un hecho establecido.

En España, la distribución de seguros de viaje está regulada por el Real Decreto-ley 3/2020, que transpone la Directiva de Distribución de Seguros (IDD) de la Unión Europea. La norma exige que todo distribuidor, incluida una agencia de viajes que venda seguro como actividad accesoria, se inscriba en el registro de distribuidores de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP). Este marco garantiza información precontractual y trazabilidad de quién vende, pero no obliga a publicar el desglose económico del producto.

Estados Unidos funciona de forma distinta: el seguro de viaje se tramita bajo la categoría de inland marine, sin un ratio mínimo de siniestralidad exigido, lo que mantiene oculta la economía del producto. La diferencia de divulgación entre los dos marcos regulatorios es en sí misma uno de los hallazgos del informe.

Ningún regulador publica un ratio de siniestralidad específico para viaje en España, ni una comisión por canal, ni una tasa de contratación real; las estimaciones de tamaño de mercado difieren hasta un 40 % entre distintas casas de estudios. Ese detalle privado, el precio realmente pagado por canal, la comisión, la conversión, es exactamente lo que mide HelloSafe. Su motor de cotización compara, para un mismo viajero, el precio de una cobertura según el canal que la vende; su plataforma Atlas observa la conversión y la comisión reales por familia de actores. Edición tras edición, mercado a mercado, el informe hará público lo que la distribución se guarda para sí.